我们由传媒常常听到「投资理财」，但究竟自己是否真的需要投资理财呢？有人认为将自己辛苦赚回来的薪金存放于银行是十分安全，既可收息增值，又不怕金钱被人偷去，但我们永远无法避过一个「隐形的小偷」：通货膨胀。

• 通货膨胀是指金钱的「实质购买力」下降，当通货膨胀率高于银行利率时，物价的上涨率就高于银行利息，即是我们的薪金正在缩水。尤其是现今银行存款利率已下降至近零的水平，有云「你不理财，财不理你」，在这低息时代，我们更应透过投资以保存我们的资产。
• 在银行累积财富的速度太慢，往往使我们无法实现未来的目标。例如我们希望让子女到美国留学，现时在美国就读三年大学约需港币70万元，如果我们每月为子女在银行储蓄港币5,000元，12年后连本带利应可达到目标。然而，根据统计美国学费平均每年升幅超过12%，原来透过银行存款，我们永远无法达成目标！所以我们必须投资，才有机会获得足够的回报。

「风险」是指投资损失的机率，风险种类繁多；「回报」是指投资者参加投资活动，在扣除投资本金后所得的金钱补偿。

一般而言，投资风险与回报是成正比的，一项投资的风险愈高，回报潜力便愈大；相反，一项低风险的投资，回报潜力便愈低。高风险的投资需要较长时间才可以发挥应有的潜力。在股票、债券及货币市场三类投资工具中，以股票的回报潜力最优厚，短期波动风险亦最大，适合长线投资者用作争取增值机会。

有些投资可以说是无风险的，例如美国国库债券、香港外汇基金票据，但因为投资金额的时间价值令投资者仍要求有一定的回报，这称为「无风险的回报」。

有些投资可以说是无风险的，例如美国国库债券、香港外汇基金票据，但因为投资金额的时间价值令投资者仍要求有一定的回报，这称为「无风险的回报」。

投资风险随着经济循环和时间的转移，出现高低起落。在一个升降不定的市场裏，如何使每元投资均有增长？成本平均法以定期等值的投资策略，平均成本价，以获得长期的资本增值。

• 无须捕捉投资市场走势
• 将市场价格升跌平均化
• 享受长期平均投资成本

复式利率是经过长久定期投资将本金和利息一直滚存的效应，投资一段时间之后，投资者可获得巨大的回报，投资的时间越长，复利的威力越大。

爱因斯坦曾经说过：复利的威力胜过原子弹。

美国着名的财务顾问大卫巴哈在他的着作《富贵成双》中说过：不要高估一年内能够赚多少钱，也不要低估十年、二十年能够滚出的钱……。

当投资者觉得自己有能力捕捉市场的走势，他可以主动投资策略，一笔过投资于某项投资工具上，若果他的眼光独到可令他获得厚利。但如果投资者没有足够知识及时间去捕捉市场走势，他可以被动投资策略，模拟一项投资组合（例如恒生指数成份股），定期投资于该组合上，透过成本平均法获取复式效应的回报。

「不要将所有的鸡蛋放在一个篮里」是很多人都熟识的至理名言；而在莎士比亚的着作「威尼斯的商人」中已出现这样的对白：「我所经营的买卖，从不寄托在一艘船上，也不系于一处地方。」

分散投资就是指在投资组合中，拥有不同投资资产类别、或投资于不同市场、地区或国家，这样既可减低风险，又不会大幅减少回报。因为各个市场的价格变动是不一样的，而某些财务工具对市场的波动有不同的反应，即是在同一市场波动下，某投资工具的反应可能是价值下跌，但另一投资工具的价值则可能上升，例如经济下调通常会令股票市值下跌，但同时却会推高债券市场。理论上在投资组合中各种投资资产的数目越多、而其相互关系越少，分散风险的效力就越大。

时间不单可以令复式利率的威力得以发挥，亦有助投资者减低投资风险。以股票为例，短期的波动可以是相当大的，投资者可以在短期中获厚利，亦有机会在短期内输掉所有金钱。但如果投资者留在市场的时间能长一点，大部份的股价都会恢复过来，并超越先前的高位，但等候时间的长短则不定。以下为香港恒生指数由1964年至2001年的走势，可以看到股市长远是上升的。

人生每个阶段均可反映出不同的积聚财富的能力、生活方式、消费习惯和个人经济目标，以致不同年龄阶段在投资亦有不同的目标。

经济周期循环不息，每每在繁盛期及衰退期之间交替出现，但两者之间相隔的时间并没有定律。